Read the English version published on May 14, 2025.
작성자: 마이크 프루진스키(Mike Pruzinsky), 블룸버그 주가지수 상품 매니저
20년에 가까운 기간 동안, 초기 FAANG(페이스북(현 메타 플랫폼), 애플, 아마존, 넷플릭스, 구글(현 알파벳))을 비롯한 주요 빅테크 기업들은 엄청난 성장세와 놀랄 만한 수익을 보이며 투자자들에게 주목을 받았다. 하지만 이제 세상은 변했다. 지정학적 긴장이 고조되면서 공급망이 재구성되고 자원 보안에 대한 필요성이 대두되고 있다.
바로 지금이 블룸버그 FAANG 2.0 셀렉트 지수에 진입할 시점이다. 전략적으로 구성된 이 벤치마크 지수는 시장과 비교해 더 높은 수익률을 보이고 있다. 많은 투자자가 과거의 성공 사례에 매여있는 반면, 이 차세대 FAANG 지수는 미국과 캐나다의 주요 기업들 중 연료(F), 우주항공 및 방위(A), 농업(A), 원자력(N), 금, 비금속 및 귀금속(G)으로 대표되는 현대 사회의 주요 근간이 되는 종목을 포괄한다.
성과 검토하기
과거 실적이 미래의 성공을 보장해주지는 않지만, FAANG 2.0 기업이 보여준 초기 수익률은 주목하지 않을 수 없다. 2022년 이후, 블룸버그 FAANG 셀렉트 2.0 지수는 전체 주식 시장의 실적을 크게 웃돌았으며(그림 1의 블룸버그 북미 대형주, 중형주, 소형주 지수 대비 참조), 혼란스러운 시장 상황에도 뛰어난 탄력성을 보였다.
FAANG 2.0 종목은 투기로 인해 반짝 상승하는 종목이 아니라 국가 안정성과 경제 탄력성을 뒷받침하는 핵심적인 구성 요소에 대해 이루어지는 투자를 대표적으로 보여주고 있다. 해당 지수는 주요 자원의 확보, 생산 및 보호에 종사하는 기업에 시장이 점점 더 주목하고 있음을 반영하여 올 초부터 지금까지 11.52% 상승했다.
국가 안보와 자원 탄력성의 근간
이렇게 생각해 보자. 국가가 제대로 기능할 수 있으려면 양보할 수 없는 요소로는 무엇이 있을까? 머리에 떠오르는 답변으로 안전한 에너지 공급원, 강력한 방어 역량, 안정적인 식량 공급, 핵심 원자재에 대한 접근성 등이 있을 수 있다. 블룸버그 FAANG 2.0 셀렉트 지수 방법론으로 대표되는 기업들은 이러한 근본적인 필요를 해결하는 데 없어서는 안될 중요한 역할을 한다.
지수의 종목 분류 방식을 자세히 들여다보면, 이러한 분류가 관심을 끌려는 목적의 글자 조합이 아니라는 것을 알 수 있다. 오히려 체계적인 접근법을 통해 사회적 요구를 우선 반영하는 방향으로 전환되고 있는 세계적인 움직임에서 이익을 추구하는 기업을 파악하는 것이다. 포트폴리오를 이들 섹터에 맞춰 구성한다면 국가안보와 천연자원을 모두 아우르는 기업에 투자하는 것과 같은 효과를 얻을 수 있다.
스태그플레이션 리스크 다변화
스태그플레이션에 대한 우려가 커지는 상황스태그플레이션에 대한 우려가 커지는 상황 속에서, 신중한 투자자라면 주식 포트폴리오와 기저의 익스포저를 재평가할 필요가 있다. 미국의 기술주가 역사적으로는 수많은 포트폴리오의 핵심 요소 역할을 해왔지만, 특히 경제 탄력성이 뛰어난 섹터로 전략적 다각화를 추진해야 한다는 해석에 점점 더 힘이 실리고 있다. 인플레이션 기간 동안 보여준 실적이 잘 보여주듯이, 이 기업들은 상당한 가격 결정력을 지니고 있어서 투입 원가 상승분을 소비자에게 전가할 수 있으며, 그 결과 이익률을 유지할 수 있다. 또한, 이 기업들의 유형 자산 기반은 금융 자산의 가치가 떨어질 수 있는 인플레이션 환경에서 내재 가치를 제공한다.
스태그플레이션의 가능성을 고려한다면 FAANG 2.0 기업에 투자해야 하는 이유는 보다 명확해진다. 금리 상승과 향후 현금 흐름의 가치 절하에 상당히 민감한 기존의 성장주와는 달리, 블룸버그 FAANG 2.0 셀렉트 지수의 구성 종목은 성장 섹터에 가해지는 거시경제적 압력으로부터 오히려 혜택을 입을 수도 있다. 경제 성장이 둔화되는 동시에 물가가 더욱 상승하는 기간 동안 자원에 중점을 두는 기업은 수익 안정성을 유지할 뿐 아니라, 더 나아가 일정한 배당 수익을 창출할 수 있어, 전체 시장 가치가 하락하는 시기에 중요한 수익원의 역할을 한다.
게다가 블룸버그 FAANG 2.0 셀렉트 지수는 다른 주가지수나 성장 지향 섹터와 상관관계가 낮다는 점이 강력한 포트폴리오 구축을 위한 핵심 요소이기도 하다. 이처럼 낮은 상관관계를 바탕으로 투자자는 보다 균형 있고 리스크에 민감한 포트폴리오를 구축함으로써, 시장 혼란이 이어지는 동안 시장 전반의 변동성으로 인한 영향을 줄일 수 있다.
결론
점점 더 복잡해지는 지정학적 상황을 살펴볼 때, 핵심 자원을 확보하고 있는 기업에 대한 시장의 평가 가치는 증가할 수밖에 없을 것이다. 필수재를 공급하고 국익을 보호하며 경제 탄력성을 높일 수 있는 기업에 미래가 달려있다. 블룸버그 FAANG 2.0 셀렉트 지수는 향후 몇 년 동안의 구조적 현실에 대비하기 위한 강력하고 새로운 틀을 제공한다.
불확실한 시대에는 국가가 자원 안보를 최우선시하게 되면서 에너지와 식량의 안정적인 공급, 전략 금속, 방위 역량, 청정 에너지라는 측면에서 확실성을 제공하는 기업이 안전한 피난처이자 장기 성장의 동력이 되어줄 수 있다. FAANG 2.0의 시대는 이미 도래했다. 준비는 되었는가?
스트라이브 자산운용은 블룸버그 FAANG 2.0 셀렉트 총수익률 지수(BFAANGST)를 기반으로 하는 Strive Natural Resources and Security ETF를 FTWO라는 티커로 출시했다.
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