블룸버그 토탈 리턴 스왑 (BTRS)

블룸버그 바클레이즈 지수의 토탈 리턴 스왑(BTRS)은 포트폴리오 매니저의 벤치마크 수익률을 조합하거나 파생상품 거래를 이용해 리스크 익스포저를 헤지할 때 사용할 수 있도록 설계되었습니다.

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총수익 스왑 백서

토탈 리턴 스왑(TRS)은 현물 주가 지수 거래를 대체할 수 있는 투자 상품입니다. 스왑을 사용하면 현금 포지션 보유에 필요한 인프라 및 유지 관련 작업을 없애거나 최소화할 수 있습니다. TRS는 일반적으로 펀딩(funding) 레그(LIBOR 또는 기타 지표금리)대비, 기초 지수에 대한 토탈 리턴 레그로 구성됩니다.

증거금, 리스크, 거래 후 자본 요구비율 등으로 인해 금융 기관이 부담 가능한 리스크 규모나 대규모 채권 포지션이 줄어들고 있습니다. 이에 따라 블룸버그의 표준화된 토탈 리턴 스왑은 유동성이 줄어든 크레딧 시장에서 바이사이드 및 셀사이드 모두가 효과적인 투자 전략을 유지할 수 있게 하고, 보다 비용 효과적인 거래 방법을 지원합니다.

토탈 리턴 스왑을 사용하면 크레딧 리스크 및 금리 리스크의 추가 및 헤지가 가능하고, 이를 통해 기존 포트폴리오의 퍼포먼스를 개선하거나 헤지할 수 있습니다.

BTRS의 주요 특성

  • 딜의 구조, 호가 방법 및 가격산정의 표준화
  • 분기별 만기일은 국제 통화시장의 결제월(3월, 6월, 9월, 12월)의 월말과 일치하여 유동성 향상
  • 여러 거래를 서로 오프셋하는 것이 가능 (예: 계약의 표준화로 인해 월간 거래의 현금 흐름 및 금리조정이 일치)
  • 월말 금리조정 및 결제는 각 현물 포트폴리오의 포트폴리오 운용 퍼포먼스의 관행과 일치
  • 블룸버그가 제공하는 기초 지수의 투명성 및 가격산정
  • 1개월 LIBOR 플랫(flat)을 기반으로 하는 펀딩 레그
  • 거래 청산 적격(clearing-eligible)처리 될 수 있음
  • 블룸버그 토탈 리턴 스왑(BTRS)에 관한 보다 자세한 정보는 블룸버그 터미널 상에서 BTRS를 입력하거나 bbg_korea@bloomberg.net으로 문의하시면 됩니다.

    블룸버그 지수 관련 문의 담당자에게 연락하기